Ordföranden Gudni Bergsson avgick redan på måndagskvällen – nu följer resten av styrelsen med.
Bakgrunden är att en 25-årig kvinna anklagat en isländsk landslagsspelare för att ha ofredat henne och ytterligare en kvinna på en nattklubb i Reykjavik för fyra år sedan.
Kvinnorna polisanmälde händelsen och hävdar att förbundet haft vetskap om anklagelserna. Så till den grad att en advokat kopplad till KSÍ tog kontakt och erbjöd henne att skriva på ett tystnadsavtal som också innefattade ekonomisk kompensation.
Hon vägrade skriva på, men säger att hon i stället nådde förlikning med spelaren som betalade skadestånd och bad henne om ursäkt personligen.
KSÍ gick ut med en ursäkt på måndagen skrev bland annat att de "svikit" kvinnorna.