Explosionen inträffade tidigt på måndagsmorgonen, lokal tid, och följdes av en omfattande brand i flera lagerlokaler där 50 ton kemikalier förvaras.
Den så kallade Ming Dih-fabriken tillverkar polystyren, som bland annat kan användas som byggmaterial och i förpackningar.
Branden uppges vara under kontroll, men svart rök fortsätter att stiga från fabriksområdet. Tusentals boende i området ska ha evakuerats. Allmänheten har beordrats att hålla sig minst 500 meter från fabriken. Orsaken till explosionen är fortfarande okänd.