Statliga gruvjätten LKAB plågas hårt av det låga järnmalmpriset och har aviserat ett stort sparpaket under året.
Enligt Dagens industri är förklaringen till den plötsliga prisökningen Kinas löfte om ytterligare ekonomisk stimulans samt förbättrad ekonomisk utsikt. Kina har även lovat att kapa överflödig industriell produktionskapacitet, vilket inkluderar stålproduktionen.
Nyheten om järnmalmspriset fick gruvbolagens aktier att stiga kraftigt, bland annat steg australiska Furtescue Metals Group med 24 procent, uppger Dagens industri.
Utbudet på billigt stål från Australien och Brasilien väntas öka under året, samtidigt som efterfrågan från Kina minskar. Trots prognoserna har järnmalmspriset under 2016 klättrat uppåt.
Samtidigt släppte investmentbanken Goldman Sachs på måndagen en analys där man spår att prisuppgången blir kortvarig då den kinesiska efterfrågan på stål inte spås att öka.