Siffrorna visade att prisökningarna låg på 7,1 procent i november, att jämföra med över 9 procent i somras.
Beskedet stärkte stärkte investerarnas hopp om att centralbanken Federal Reserves styrräntehöjning på onsdagen stannar på 0,5 procent.
Men börsuppgången mattades av under eftermiddagshandeln. Vid stängning hade det breda S&P 500-indexet stigit 0,7 procent, tekniktunga Nasdaqs ökat kompositindex. 1,0 procent och Dow Jones industriindex gått upp 0,3 procent.
Samtidigt sjönk räntan på de tioåriga statsobligationen, från 3,62 procent sent i måndags till 3,52 procent på tisdagseftermiddagen.